Undang-Undang Kepailitan 1986

Perseroan dapat dilikuidasi oleh pengadilan apabila, antara lain, perseroan tidak mampu membayar utang-utangnya, atau pengadilan berpendapat bahwa adil dan patut perseroan itu dilikuidasi.

A company may be wound up by the court if, among other grounds, the company is unable to pay its debts, or the court is of the opinion that it is just and equitable that the company should be wound up.

Administration menempatkan perseroan di bawah seorang administrator dengan tujuan menyelamatkan perseroan sebagai usaha yang berjalan, atau mencapai hasil yang lebih baik bagi kreditor dibanding likuidasi, atau mencairkan harta untuk dibagikan kepada kreditor yang dijamin atau preferen.

Administration places a company under an administrator with the objective of rescuing the company as a going concern, or achieving a better result for the company's creditors than on a winding up, or realising property to make a distribution to secured or preferential creditors.

Apabila, sebelum likuidasi, seorang direktur mengetahui atau seharusnya menyimpulkan bahwa tidak ada prospek yang wajar bagi perseroan untuk menghindari likuidasi karena pailit dan ia tidak mengambil setiap langkah untuk meminimalkan potensi kerugian kreditor, pengadilan dapat memerintahkannya untuk menyumbang kepada harta perseroan.

If, before the winding up, a director knew or ought to have concluded that there was no reasonable prospect of the company avoiding insolvent liquidation and did not take every step to minimise the potential loss to creditors, the court may order him to contribute to the company's assets.